Перейти к содержимому


Фотография

Аналитика и рекомендации ИФК «СОЛИД»


  • Авторизуйтесь для ответа в теме
Сообщений в теме: 280

#41 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 17 June 2011 - 18:21

Вечерний обзор.

Российский рынок оказался под давлением. Нефть возобновила падение, хотя прочие рискованные активы начали привлекать спекулянтов.

К 16:00 мск индекс ММВБ снижался на -0,88% до 1656,38, а РТС на -0,39% до 1889,38 пункта. После небольшого утреннего снижения на российский рынок вернулись продавцы, которые продавили индекс ММВБ до уровня в 1638 пунктов. Самое интересное, что происходило это одновременно с выступлением российского президента Д. Медведева на экономическом форуме в Санкт-Петербурге. Впрочем, параллельно начали активно снижаться цены на нефть, которые упали почти до $111 за баррель Brent. С другой стороны, евро ликвидировал часть утренних потерь к доллару, а рискованные активы на глобальном рынке начали скупаться спекулянтами. «Голубые фишки» существенно снижались в дневные часы торгов: «Газпром» -1,14%, «Роснефть» -1,84%, «Лукойл» -1,12%, а вот ГМК «НорНикель» выбивался из общей тенденции, подрастая на +1,4%. Из лидеров роста можно отметить: «АвтоВАЗ» +3,13%, «Ростелеком» +1,71%, «МосЭС» +0,45%. А из Аутсайдеров: «УралКалий» -2,71%, «НоваТЭК» -2,46%, ММК -2,21%, «Полиметалл» -2,07%.

Российский рубль немного укрепляется к доллару США и слабеет к евро, что отражает ситуацию на глобальном валютном рынке. В начале недели из уст ряда чиновников правительства РФ прозвучал прогноз о том, что рубль может укрепиться к доллару до 25 рублей за USD. Однако в ЦБ РФ не разделяют данную точку зрения, о чем заявил первый зам. председателя ЦБ РФ А. Улюкаев на экономическом форуме в Санкт-Петербурге. При этом по вопросу расширения валютного коридора Улюкаев не дал каких-либо подсказок, так как в ЦБ еще нет четкой позиции по временным рамкам. В пользу рубля также говорят данные по притоку капитала. Согласно информации EPFR, за неделю, завершившуюся 15 июня, инвесторы вывели $829 млн из фондов, ориентирующихся на развивающиеся рынки, но при этом вложили $72,1 млн в фонды, инвестирующие в активы России и СНГ. К 15:35 мск доллар слабел к рублю на -0,44%, до 28,057, а евро укреплялся на +0,53% до 40,049.

Европейские рынки проводят день в небольшой волатильности. Информационный фон оказался достаточно скудным, и спекулянты ожидают сведений со встречи президента Франции и Канцлера Германии по проблеме греческих долгов. Результатом совместного обеда стало то, что лидеры основных экономик еврозоны заявили о том, что они считают необходимым именно добровольное участие частного капитала в следующем раунде помощи Греции. Из слов Меркель и Саркози следует, что частный капитал может добровольно согласиться на мягкую реструктуризацию долгов Афин, или, иными словами, на продление сроков выплаты по ним. Торговый баланс еврозоны за апрель оказался хуже ожиданий на уровне -4,1 млрд евро против прогнозов -2,1 млрд евро. Тем не менее, торги в Европе проходили с небольшой волатильностью на фоне более активных покупок в банковском секторе. Снижение европейских индексов на недельных графиках происходит седьмую неделю подряд, чего не было со времен кризиса 2008-2009 гг. К 15:35 мск британский FTSE 100 подрастал на +0,29%, а германский DAX 30 на +1,15%.

Котировки нефти в районе полудня в Москве демонстрировали активное снижение. Очередные заявления г-на Юнкера, министра финансов Люксембурга, об экстремально сложных временах для Греции спровоцировали распродажи по всем рискованным активам, но затем провал был во многом ликвидирован. Поддержку нефти оказало ослабление доллара на ожиданиях заявлений Меркель и Саркози по греческой проблеме. Кроме того, одним из позитивных факторов для рынка нефти может стать то, что накануне американские законодатели проголосовали в пользу отмены налоговых льгот для производителей этанола из кукурузы. Данная программа существовала со времен президентства Дж. Буша и, по мнению многих аналитиков, стала одной из причин резкого роста цен на продовольствие. Однако при высоких ценах на нефть налоговые послабления становятся бременем для бюджета, так как производители этанола могут реализовывать свою продукцию по конкурентным ценам. К 15:45 мск североморская смесь Brent дешевела на -0,98% до $112,9, а американская WTI на -1,65% до $93,78 за баррель.

Металлы в основном преодолели утренний пессимизм и начали дорожать на европейской сессии, чему также способствовало ослабление доллара. К 16:00 мск медь дорожала на +0,03%, золото дешевело на -0,16%, а серебро на -0,62%. Однако наиболее интересные события происходят на сельскохозяйственном рынке, что может стать одной из фундаментальных идей для некоторых российских бумаг. В Организации по продовольствию и сельскому хозяйству ООН полагают, что в текущем году урожай риса значительно превысит потребление, что может привести к снижению его стоимости на мировом рынке. Эксперты ожидают падение цены на 15% до $12 за 100 фунтов. Однако в ближайшее десятилетие цены на продовольствие в целом будут оставаться высокими. По прогнозам в ООН, сельскохозяйственное производство будет увеличиваться на 1,7% в год, что заметно ниже темпов роста на 2,6% в предыдущем десятилетии. К 2050 г. в ООН ожидают, что население земли увеличится до 9,2 млрд с текущих около 6,9 млрд, что потребует увеличения производства сельскохозяйственной продукции на 70%.

На вечер остаются важные данные по США: в 17:55 окончательное значение индекса потребительской уверенности университета Мичигана и в 18:00 индекс опережающих экономических индикаторов США за май. Вероятно, что российский рынок продолжит восстанавливаться после дневного провала, если ситуация на внешних площадках не ухудшится. В случае нейтральных, или позитивных данных по США можно ожидать повышенной волатильности, но при позитивном звучании «быки» попытаются развить свой успех, который они заложили еще накануне. Перед началом торгов в США фьючерс на SNP 500 подрастал на +0,9%.

#42 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 17 June 2011 - 19:06

Эксперты о событиях 3.

Керимов попросил кредит в Сбербанке на покупку доли в "Беларуськалии".

Компании российского миллиардера и сенатора от Дагестана Сулеймана Керимова обратились в Сбербанк за финансированием сделки по приобретению пакета акций "Беларуськалия". "Они обозначили свой интерес к этой сделке. Мы находимся в стадии переговоров", - сказал зампред крупнейшего российского банка Андрей Донских, который добавил, что Сбербанк имеет намерение участвовать в этой сделке в качестве организатора. Белорусское правительство ранее заявило о намерении приватизировать часть крупных предприятий, в частности, "Беларуськалий". Президент Белоруссии Александр Лукашенко оценивал всю компанию в 30 миллиардов долларов. По мнению Донских, данная оценка нуждается в уточнении и независимой экспертизе. Сулейман Керимов, который является крупнейшим акционером российского объединенного "Уралкалия" (находится в стадии слияния с "Сильвинитом"), намерен приобрести контрольный пакет в "Беларуськалии". Сумма потенциальной сделки оценивается в 15 миллиардов долларов. В результате будет создан третий по величине производитель хлористого калия в мире. Кроме того, 10 июня появилась информация о том, что "Уралкалий" рассматривает возможность заключения сделки с "Беларуськалием", в соответствии с которой может внести до 1 миллиарда долларов предварительной оплаты для приобретения калия.

Комментарий эксперта: теперь главный вопрос в том отдадут ли белорусские власти "Беларуськалий" или они будут сопротивляться, поскольку пока в цене с Лукашенко явно не сошлись. Добавим, что если все-таки сделка не состоится, то акции Уралкалия будет ждать хорошая коррекция вниз.

#43 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 20 June 2011 - 12:49

Утренний обзор.



Российский рынок остается под давлением. На внешних рынках склоняются к продаже рисков. Нефть продолжает дешеветь.



По итогам торгов 17 июня, индекс ММВБ снизился на -1,51% до 1645,82, а RTS на -0,96% до 1878,55 пункта. Продавцы продолжают демонстрировать более высокую активность на российских площадках. После экспирации июньских опционов и фьючерсов, индексы вновь начали склоняться к нисходящим графикам и игнорировать уровни поддержки. Продажи идут почти во всех секторах, исключая защитные. В пятницу 17 июня индекс ММВБ легко прошел поддержку 1650 и обозначил свою решимость протестировать следующие уровни 1630 и 1600. «Голубые фишки» также активно распродавались: «Газпром» -1,86%, «Роснефть» -2,85%, «Лукойл» -1,86%, «Сбербанк» -1,69%, «ВТБ» -1,97%, «РусГидро» -2,04%. Однако стоит отметить бурный рост «Ростелекома» +25,12% и позитивную динамику «СургутНефтеГаз» +1,38%. Из прочих историй роста выделяются: привилегированные «Ростелеком» +3,95%, «АвтоВАЗ» +3,65%, привилегированные «Сбербанк» +2,2%, ОГК-1 +0,9%. А из прочих аутсайдеров: «ТатНефть» -4,55%, «УралКалий» -4,46%, ОГК-4 -3,46%, «ФСК-ЕЭС» -4,44%. Прежде всего, некоторая перепроданность рынка стала привлекать долгосрочных инвесторов, так как снижение в течение семи недель подряд показалось вполне внушительным аргументом. Кроме того, пятничная статистика не носила негативного характера. Мичиганский индекс потребительской уверенности немного снизился до 71,8 пункта, а вот индекс опережающих экономических индикаторов показал рост на 0,8% в мае. Данный сводный индекс показывает вероятное развитие американской экономики через 3-6 месяцев. Соответственно, апрельское негативное значение может оказаться временным недоразумением. Впрочем, инвесторы продолжали продавать сырьевые компании и отдельные технологические акции. В итоге, DJIA вырос на +0,358% до 12004,36, а SNP 500 на +0,3% до 1271,5 пункта.



Новая торговая неделя началась с неуверенных торгов в Азии. Накануне министры финансов еврозоны не смогли прийти к решению о предоставлении очередного транша помощи Греции. От Афин требуют соблюдения жестких мер экономии, приватизации и наведения порядка в бюджетно-налоговой сфере. При этом очередной транш может быть выделен лишь в июле, хотя правительство Греции настаивает на немедленном предоставлении средств, чтобы избежать дефолта. В начале торгов MSCI Asia-Pacific подрастал почти на -0,7%, но негативные ожидания по Греции увели региональный индекс в минус. За прошлую неделю индекс потерял -1,9% и завершил падением седьмую неделю подряд. Тем не менее, японский Nikkei 225 прибавлял около +0,1% в последний час торгов, но китайский Shanghai Composite терял почти -0,9%. Инвесторы продавали бумаги сырьевых и девелоперских компаний. Экспорт из Японии упал в мае на 10,3% в годовом выражении при ожиданиях снижения на -8,4%. Отрицательное сальдо торгового баланса Японии составило 853,7 млрд. иен в мае. Дальнейшее ухудшение может быть также связано со снижением прогнозов развития экономики США. МВФ ожидает, что ВВП Америки увеличится на 2,5% в текущем году, а в 2012 г. на 2,7% против предыдущего прогноза 2,8% и 2,9% соответственно.



За прошлую неделю нефть в Нью-Йорке потеряла -6,3% на фоне ухудшения данных по развитым экономикам, а также неуверенности по поводу последствий ситуации с греческими долгами. На нефть также оказывал негативное влияние укрепляющийся доллар. К 9:40 мск, североморская смесь Brent снижалась на -1,07% до $112, а американская WTI на -1,47% до $92,02 за баррель.



Металлы последовали за нефтью. Сокращение прогнозов по США ставит под сомнение перспективы роста экспорта из Азии. При этом укрепление доллара является дополнительным фактором снижения аппетитов к рискам, так как валюта США была одной из главных валют фондирования в последнее время. Возможный дефолт Греции и вероятная ликвидация спекулятивных позиций банков в рискованных активах может привести данный сектор к еще более глубокому падению. К 9:40 мск, медь дешевела на -0,96%, золото на -0,01%, а серебро на -0,24%.



Из существенных данных на предстоящий день можно выделить лишь: в 12:00 счет текущих операций еврозоны. В остальном день может оказаться богатым на заявления и слухи по греческой проблеме. Вряд ли российским площадкам удастся показать какой-либо рост на таком негативном внешнем фоне. Более того, тенденция к снижению цены на нефть делает актуальным более сильное снижение российских индексов. В качестве ориентиров могут выступить уровни поддержки 1630 и далее 1600-1605.



#44 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 20 June 2011 - 13:50

Голос Блогосферы.

Неприятная техническая картина на рынках.

«В общем-то, и по S&P, и по нефти подошли к трендовым поддержкам, т.е. пока мы выше технически у нас коррекция и у тренда попробуют откупить, если ниже - то быков ждет очень неприятный сюрприз».

Недвижимость вновь начинает расти в цене.

«Жилье на расширение ипотеки реагирует ростом … цен. …Можно надеяться, что спустя некоторое время к числу драйверов роста снова присоединится строительство, темпы расширения которого на протяжении 9 кварталов из последних 11 (с начала кризиса) были отрицательными. Во всяком случае, судя по объему выдаваемых банками жилищных кредитов, спрос на жилье быстро восстанавливается, и, экстраполируя сложившийся тренд, месячный уровень предоставления таких кредитов в сентябре-октябре превысит докризисный пик (правда, лишь по номиналу, но по отношению к снизившейся стоимости жилья это будет даже реальный рост). Правда, стоит оговориться, что задолженность по жилищным кредитам не растет сейчас так быстро, как тогда, поскольку значительная часть взятых кредитов погашается досрочно средствами заемщиков и какая-то (небольшая) часть рефинансируется.

Тем не менее, давление спроса на рынок жилья уже ощущается, и в первом квартале нынешнего года средние цены жилья уже впервые перестали снижаться в реальном выражении, т.е. опередили темп инфляции. Поскольку это означает увеличение прибыли девелоперов, которое они скоро почувствуют, то можно ждать, что спустя какое-то время и предложение жилья среагирует. По крайней мере, пока что хотя бы ростом закладки домов, которое спустя полтора два года сломает нынешнюю тенденцию к сокращению ввода жилых домов (имеется ввиду дома, возводимые организациями на продажу, поскольку объемы ИЖС не падали даже в кризис).

Тем временем, потребительская инфляция, невзирая на прокатившуюся по стране в мае волну повышения цен на бензин, стабилизировалась в последние 3 месяца (апрель-июнь) примерно на одном уровне – около 7.5% год. Однако это не повод для утраты бдительности регулятором, поскольку за этой стабилизаций стоят событийные, или как у нас принято говорить, «немонетарные» факторы – ослабление давления со стороны мировых продовольственных и топливно-сырьевых цен. Более-менее очищенная от их влияния «базовая» инфляция даже несколько ускорилась, и это дает основания ожидать продолжения политики макроэкономического ужесточения, проводимой с начала нынешнего года. Правда, возможно, не с прежней интенсивностью, а в каких-то более избирательных формах».

#45 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 20 June 2011 - 14:00

Эксперты о событиях.



Россия и Испания подписали соглашения о совместной добыче нефти.



Пять документов, в том числе о сотрудничестве в области добычи нефти, подписаны по итогам встречи президента России Дмитрия Медведева и премьер-министра Испании Хосе Луиса Родригеса Сапатеро.



В присутствии лидеров наших стран подписан Меморандум о сотрудничестве в области геологоразведки и добычи нефти и газа между нефтяной компанией "Альянс" и испанской компанией "Репсоль".



Также заключен контракт на разработку и поставку пассажирских поездов.



РЖД и испанская компания "Тальго" заключили еще одно соглашение в области разработки, изготовления, эксплуатации, техобслуживания и испытаний железнодорожного подвижного состава нового поколения и инфраструктуры.



Вице-премьер РФ Александр Жуков и министр промышленности, туризма и торговли Испании Мигель Себастьян поставили подписи под Программой действий в интересах партнерства для модернизации по экономическому и промышленному сотрудничеству на 2011-2012 годы.



Губернатор Ленинградской области и гендиректор испанской компании "Гестамп Северсталь Всеволожск" заключили договор о предоставлении мер поддержки инвестиционной деятельности в Ленинградской области.



Комментарий эксперта: добавим также, что премьер Испании сказал, что наряду с другими странами с развивающимися экономиками, роль России в глобальной экономике возрастет и что в 2009 году мировая рецессия была бы более глубокой, если бы кризис не был смягчен благодаря роли развивающихся экономик.



Д.Медведев: Планы по приватизации госимущества слишком скромны.



Президент РФ Дмитрий Медведев поручил правительству в срок до 1 августа скорректировать в сторону увеличения график приватизации госпакетов крупных компаний. Об этом он сообщил на Петербургском экономическом форуме.



По его словам, государство в ряде случаев может отказаться не только от контрольных, но и от блокпакетов в компаниях. "Реализация (текущих) планов, безусловно, необходима, но эти планы слишком скромны", - сказал Д.Медведев.



"Государству не нужны столь большие объемы собственности", - сказал президент, добавив, что считает обоснованным отказ от контроля в ряде случаев, однако более осторожный подход потребуется в отношении "инфраструктурных монополий и предприятий, которые необходимы для обеспечения военной безопасности государства".



"Я уверен, что мы сможем провести приватизацию по прозрачным современным правилам, чтобы привлечь эффективных частных инвесторов и собрать значительные средства для российского бюджета", - подчеркнул Д.Медведев.



Правительство одобрило прогнозный план приватизации федерального имущества на 2011-2013гг. еще в середине ноября прошлого года. По прогнозу Минэкономразвития, доход от продажи федерального имущества может составить с учетом рыночной конъюнктуры около 1 трлн руб.



Комментарий эксперта: отметим, что курс на приватизацию, а также рост доходов от продажи федерального имущества, это сам по себе фактор очень положительный, в том числе и для российского фондового рынка.



Еврозона, торговый баланс.



Баланс внешней торговли еврозоны в апреле стал дефицитным после того, как экспорт сократился сильнее, чем импорт, по сравнению с мартом. На это указывают вышедшие в пятницу данные статистического агентства ЕС, Eurostat.



Согласно представленным данным, совокупный дефицит внешней торговли 17 стран еврозоны без учета коррекции на сезонные колебания в апреле составил 4.1 млрд. евро против положительного сальдо 1.6 млрд. евро в марте.



Положительное сальдо внешней торговли в марте было пересмотрено в сторону понижения с 2.8 млрд. евро, о котором сообщалось в прошлом месяце.



Данные указали на падение экспорта еврозоны более чем на 11% по сравнению с мартом, до 139.4 млрд. евро в апреле, тогда как импорт снизился на 8%, до 143.4 млрд. евро.



В апреле прошлого года еврозона также продемонстрировала дефицит внешней торговли, который составил 0.7 млрд. евро. По сравнению с тем же периодом предыдущего года экспорт вырос на 15%, а импорт – на 18%. За первые четыре месяца этого года экспорт вырос на 20% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, а импорт вырос на 22%.



С учетом коррекции на сезонные колебания экспорт и импорт еврозоны в апреле выросли до рекордных максимумов, 144.4 млрд. евро и 147.3 млрд. евро соответственно, заявили в Eurostat.



Комментарий эксперта: статистика оказалась значительно хуже прогнозов аналитиков, однако она была не в состоянии увести европейские биржи на отрицательную территорию, так как слова немецкого канцлера после переговоров с президентом Франции Николя Саркози, поддержали покупателей.



#46 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 20 June 2011 - 18:45

Вечерний обзор.

Российский рынок торгуется без оптимизма. Рискованные активы остаются под давлением, а греческая проблема без решения.

К 16:00 мск индекс ММВБ снизился на -1,30% до 1624,49, а РТС на -1,66% до 1847,40. Ситуация на внешних рынках полностью определила ход событий на отечественных площадках. Укрепление доллара, снижение цен на нефть и прочие рискованные активы не оставили шанса российским спекулянтам. В течение сессии индекс ММВБ протестировал уровень поддержки 1630 и даже смог пройти ниже. Объемы торгов остаются средними, что указывает на слабость текущей тенденции, но и нежелание игроков выкупать падение. «Голубые фишки» преимущественно находились в минусе: «Газпром» -0,94%, «Роснефть» -1,81%, «СургутНефтеГаз» -1,73%, ГМК «НорНикель» -1,41%, «ВТБ» -1,22%, «ИРАО» -2,98%. С другой стороны, «Газпром» ожидает, что экспортная выручка в Европу составит $60 млрд в текущем году. Из растущих историй можно выделить: ТМК +0,59%, ТГК-9 +0,28%, ОГК-5 +0,25%. А из аутсайдеров: «Ростелеком» -6,08%, «АвтоВАЗ» -3,17%, «НоваТЭК» --3,01%, НЛМК -2,75%.

Российский рубль, как и положено сырьевой валюте на текущем фоне, слабел относительно доллара. Негативным фактором является снижение цен на нефть, которое продолжается с прошлой недели. При этом тенденция может получить продолжение, и тогда надежды на какой-либо отскок придется отложить. К 15:25 мск доллар укреплялся к рублю на +0,47% до 28,188, а евро слабел на -0,02% до 40,08.

Европейские индексы снижались с самого открытия. Министры финансов еврозоны не смогли достичь какого-либо соглашения по очередному траншу помощи Греции, что резко повысило вероятность технического дефолта Греции. Уже в дневные часы появилась информация о том, что делегация Евросоюза, МВФ и ЕЦБ вновь направилась в Афины для переговоров. Одним из ключевых моментов должно стать голосование в греческом парламенте по доверию премьер-министру. Если глава правительства получит вотум недоверия, то к финансовым проблемам прибавятся и политические риски. Статистика по еврозоне оказалась достаточно нейтральной. Цены производителей Германии не выросли за май, а в годовом выражении увеличились на 6,1%, что оказалось немного лучше прогнозов 6,3%. Главным сектором внимания «медведей» оказались банки. Причем итальянские и французские стали лидерами снижения из-за значительного объема вложений в греческие долги и инструменты, связанные с ними. К 15:30 мск британский FTSE 100 снижался на -0,88%, а германский DAX 30 на -1,05%.

Нефть остается в минусе. Причем WTI в течение торгов снижалась до отметки в -20% от своего апрельского максимума $113,93 за баррель. Цена снижалась до $91,14, или ниже, чем $91,38, что является ценой закрытия 2010 г. Одним из факторов давления вновь стала китайская тема. По сведениям из Nomura Securities, Китайский ЦБ может в ближайшие недели вновь повысить ключевую и депозитные ставки, чтобы охладить темпы экономической экспансии и инфляции. К 15:40 мск североморская смесь Brent дешевела на -1,52% до $111,49, а американская WTI на -1,63% до $91,88 за баррель.

Аналогичная ситуация сохраняется на рынке металлов. Кроме того, стоит еще раз вспомнить о том, что 17 июня МВФ снизил прогноз роста мировой экономики в текущем году до 4,3% с апрельской оценки 4,4%, а по США до 2,5% с апрельской оценки 2,8%. Европейский кризис позитивно сказывается лишь на золоте. В последний торговый день прошлой недели резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust увеличились на 9 тонн до 1209,14 тонн. К 16:00 мск медь дешевела на -1,43%, золото на -0,18%, а серебро на -1,08%.

На вечерний отрезок торгов какой-либо значимой статистики нет. Поэтому рынок во многом будет ориентироваться на новости и движения на американских площадках. Фон на оставшиеся часы остается негативным, и вряд ли стоит ожидать серьезных попыток отскока на российском рынке.

#47 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 20 June 2011 - 19:19

Торгуем "Классику".

Акция: ГМК Норильский Никель, 60 мин. Фигура: Флаг

Краткосрочный растущий тренд с начала июня пробит. Бумага так и не смогла вырасти выше сопротивления на 7150 р., хоть и сделала четыре попытки. Сегодня в середине дня цена резко сместилась вниз, и стала консолидироваться над поддержкой в районе 6900 р. Форма консолидации – флаг. Вполне возможно, что флаг разрешится вниз, как фигура продолжения движения.

#48 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 20 June 2011 - 19:33

Эксперты о событиях 2.

Университет Мичигана: индекс потребительского доверия в США в июне сократился до 71.8 пункта.

Предварительный индекс потребительской уверенности, рассчитанный университетом Мичигана (Preliminary UoM Consumer Sentiment), составил 71.8 пункта за май по сравнению с 74.3 пункта месяцем ранее. Аналитики, напротив, прогнозировали повышение показателя до 74.5 пункта. Индекс текущих условий снизился в мае до самого низкого уровня с октября 2010 года, 79.6 пункта по сравнению с 81.9 пункта в предыдущем месяце. Индекс ожиданий составил 66.8 пункта против 69.5 пункта.

Комментарий эксперта: показатель оказался несколько хуже, чем прогнозировали эксперты. Отметим, что данному индикатору участники рынка уделяют довольно таки много внимания, однако в этот раз он оказался ими не замеченным.

Индекс опережающих экономических индикаторов США в мае вырос на 0.8%.

Согласно отчёту исследовательской компании Conference Board, индекс опережающих экономических индикаторов США в мае вырос на 0.8% после сокращения на 0.4% в апреле (пересмотрено с минус 0.3%). Аналитики прогнозировали рост майского показателя на 0.3%. Индекс опережающих экономических индикаторов рассчитывает усредненную динамику десяти экономических показателей, которые, как полагают эксперты, оценивают состояние экономики в ближайшие 3-6 месяцев.

Комментарий эксперта: значение индекса оказалось существенно лучше прогнозов.

Роснефть планирует увеличить показатели добычи углеводородов.

Уровень добычи Роснефти в текущем году превысит 121 млн. тонн нефти, сообщил первый вице-президент компании Павел Федоров на XV Петербургском международном экономическом форуме. Добыча нефти в компании по итогам года может увеличиться на 1.26 % – с 119.5 млн. тонн в 2010 году. Ранее представители компании заявляли, что в 2011 году будет извлечено 120.2 млн. тонн нефти. При этом Федоров не озвучил прогноз добычи на 2012 год, отметив, что показатель будет зависеть от налогового режима. В I квартале этого года добыча Роснефти выросла на 2.9 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 28.981 млн. тонн нефти.

Комментарий эксперта: показатель неплохой, хотя в процентном отношении рост уровня добычи не такой и большой, чтобы акции Роснефти резко выросли. Добавим также, что стало известно, что государство может сократить свою долю до менее чем 50%.

Сбербанк России и НГК "ИТЕРА" определили перспективы сотрудничества.

В пятницу, 17 июня, в Санкт-Петербурге в рамках Международного экономического форума президент, председатель Правления ОАО "Сбербанк России" Герман Греф и председатель Совета директоров ООО "Нефтегазовая компания "ИТЕРА" Игорь Макаров подписали Меморандум о взаимопонимании. Согласно документу, крупнейший российский банк подтвердил намерение предоставить "ИТЕРЕ" дополнительное финансирование для приобретения профильных активов. Стороны также договорились рассмотреть возможность продажи Сбербанку доли в НГК "ИТЕРА" в размере до 5 процентов от уставного капитала компании. Кроме того, в Меморандуме определены условия участия Сбербанка в качестве ключевого финансового консультанта при проведении инвестиционных операций, организации сделок компании на российском и международном рынках капитала. После подписания Меморандума Герман Греф отметил: "Данный Меморандум позволит нашим компаниям укрепить и в дальнейшем развить стратегическое сотрудничество на взаимовыгодных условиях, реализовать долгосрочные планы, поддержать друг друга во всех деловых начинаниях, а также будет способствовать развитию газовой отрасли российской экономики в целом". "Мы рассматриваем Сбербанк как стратегического финансового партнера. Доступ к ресурсам Сбербанка позволит "ИТЕРЕ" повысить эффективность работы и укрепить позиции на газовом рынке. Наша компания находится в отличной форме и готова к активному развитию",- сказал Игорь Макаров. НГК "ИТЕРА" - один из крупнейших независимых производителей и продавцов природного газа в РФ. С 1998 года "ИТЕРА" развивает собственную газодобычу в Ямало-Ненецком автономном округе. Компания инвестировала в развитие газодобывающей отрасли более 2 млрд. долларов США. "ИТЕРА" - первая частная компания, которая ввела в эксплуатацию газовые месторождения на Севере России. В общей сложности на месторождениях, разрабатываемых "ИТЕРОЙ", добыто свыше 235 млрд. кубометров природного газа.

Комментарий эксперта: добавим, что Сбербанк также планирует в максимально короткий срок избавиться от всех непрофильных активов. Это должно произойти в ближайшие два-три года. Продать непрофильные активы банк собирается на сумму порядка $1.5 млрд. Основной проблемой Сбербанка являются нефтяные активы, такие как например доля "Таас-Юрях Нефтегаздобыча" и 99% акций ЗАО "НК "Дулисьма". Они были получены в счет непогашенных кредитов от Urals Energy во втором полугодии 2009 года.

#49 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 21 June 2011 - 13:19

Утренний обзор.

Российский рынок не смог преодолеть внешний негатив. Интерес к риску остается низким.

По итогам торгов 20 июня, индекс ММВБ снизился на -1,20% до 1626,14, а RTS на -1,10% до 1857,91 пункта. В течение дня индекс ММВБ дважды проходил уровень поддержки 1630, но во второй раз вернуться выше ему уже не удалось. Хотя ситуация на внешних рынках немного исправилась, но это не помогло российским акциям. Снижение цены на нефть и общее отсутствие аппетитов к рискам плохо способствует покупкам. Даже начавшееся к вечеру ослабление доллара и рост американских индексов не впечатлили игроков. «Голубые фишки» завершили день в приличном минусе: «Газпром» -0,9%, «Роснефть» -1,59%, «СургутНефтеГаз» -1,77%, ГМК «НорНикель» -1,7%, «ВТБ» -2,62%, «ИРАО» -3,61%, а также «Ростелеком» -7,89%, хотя еще в пятницу 17 июня он был абсолютным лидером роста. Из историй роста можно выделить: ОГК-3 +1,66%, привилегированные «Ростелеком» +0,53%, ТГК-13 +0,47%, «УралКалий» +0,43%, «Аптеки 36и6» +0,38%. А из аутсайдеров: «НоваТЭК» -3,95%, «АвтоВАЗ» -3,35%, «Полюс Золото» -2,84%.

Торги на американском фондовом рынке завершились ростом индексов. При чем это уже третий день подряд, когда инвесторам удается удержать позитивную динамику рынков. Распродажи в течение предыдущих семи недель сделали многие акции интересными для долгосрочных вложений. При чем какой-либо значимой статистики 20 июня не выходило, поэтому негативные настроения лишились информационной подпитки. Кроме того, министр финансов Жан-Клод Юнкер сделал ряд заявлений по Греции, убеждая инвесторов относительно выработки решения по Греции. Он также выразил сомнения в том, что Италия находится в финансовой опасности. Среди наиболее покупаемых компаний на рынке были корпорации, связанные со строительством, а также здравоохранением. Меж тем, падение банковского сектора продолжилось и составило 0,9%. Тем не менее, DJIA вырос на +0,63%, а SNP 500 на +0,54% до 1278,36 пункта.

Новый торговый день в Азии начался с роста. Надежды на то, что решение по Греции будет выработано, а мировая экономика вновь наберет темп роста, стимулируют покупки акций после длительного периода снижения. В ранние часы индекс MSCI Asia Pacific подрастал на +0,8%. До сегодняшнего дня индекс потерял -6,4% в текущем году по сравнению с +1,7% в индексе SNP 500. До текущей неделе индекс снижался семь недель подряд. В Азии покупали акции экспортеров и сырьевых компаний. Тем не менее, если в Японии, Ю. Корее и Австралии рост составлял около 1%, в Китае Shanghai Composite балансировал чуть выше уровня закрытия предыдущего дня. На китайский рынок по-прежнему оказывают негативное влияние ожидания того, что ЦБ страны в ближайшие недели может вновь повысить ключевую и депозитную ставки.

Рынок нефти стабилизировался на достигнутых уровнях. На азиатской сессии североморская смесь Brent незначительно изменялась, а Light Sweet дорожать. Ожидается, что за прошлую неделю коммерческие запасы «черного золота в США вновь снизились. При этом из арабских стран поступают заявления об осторожности относительно повышения добычи нефти. В частности, Кувейт не будет спешить с повышением производства, чтобы не спровоцировать резкое падение цен. Небольшое ослабление доллара на фоне заявлений по Греции также поддерживает нефть. К 9:30 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,01% до $111,7, а американская WTI на +0,8% до $94,38 за баррель.

Металлы немного восстановили свои позиции после падения накануне. Тем не менее, рост оставался достаточно скромным. Ухудшение данных по развитым странам и ожидания по поводу ужесточения денежно-кредитной политики в Китае остаются главными факторами давления. С другой стороны, краткосрочная тенденция к ослаблению доллара помогает металлам нащупать поддержку на текущих уровнях. К 10:00 по мск, медь дорожала на +0,13%, золото на +0,05%, а серебро снижалось на -0,4%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 13:00 индекс экономических ожиданий в Германии ZEW, в 14:00 индекс изменений промышленных заказов в Великобритании (CBI), в 18:00 мск продажи жилья на вторичном рынке США. Фон перед открытием торгов в РФ нельзя назвать однозначно позитивным, или негативным. Некоторые индикаторы продолжают указывать на слабые аппетиты к рискам. С другой стороны, стабилизация цен на нефть, металлы и в основной валютной паре евро-доллар могут говорить в пользу осторожных покупок на открытии российских площадок.

#50 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 21 June 2011 - 14:08

Голос Блогосферы.

Проблемная Италия

«Рейтинговое агентство Moody's не исключает снижения кредитного рейтинга Италии в ближайшие 3 месяца в связи с возможным влиянием греческих проблем на восстановление экономики Италии. Агентство поставило рейтинг Aa2 на пересмотр с возможным понижением, сообщает Reuters. Ранее агентство грозило проблемами французским банкам в связи с их вовлеченностью в экономику Греции. В конце мая текущего года и S&P понизило прогноз по рейтингу Италии. В общем-то внешняя инвестиционная позиция Италии не ужасна хотя и является отрицательной (-265 млрд. евро, или 17% от ВВП), но если смотреть по более ликвидным портфельным инвестициям - то ситуация уже хуже (-466 млрд. евро, или 30% от ВВП), причем, если смотреть только долговые инструменты ситуация ещё хуже (-644 млрд. евро, или 41% от ВВП). Проблема есть в том, что внешняя инвестпозиция крайне плохая у правительства (-782 млрд. евро, или 50% от ВВП) и негативна у финансового сектора за исключением ЦБ (-331 млрд. евро, или 21% от ВВП). По сути правительство и финансовый сектор имеют суммарную отрицательную внешнюю инвестиционную позицию 71% от ВВП, т.е. достаточно сильно зависят от внешнего финансирования. В экономике ситуация мрачноватая, прирост ВВП составил за 1 квартал 0.1%, за последний год экономика выросла на 1.0%. Падение в кризис составляло 6.9% от максимума, сейчас ВВП на 5.1% ниже докризисного максимума, т.е. восстановление очень скромное, за 7 кварталов экономика смогла вырасти всего на 2%. Сейчас объемы ВВП находятся на уровне 2003-2004 года, причем рост в последние два квартала оставляет 0.1%, что на грани стагнации. Госдолг на апрель составлял 1.89 трлн. евро., или 121.3% от ВВП (у нерезидентов около 42% госдолга), дефицит бюджета в 2010 году составил 4.6% от ВВП и в целом снижается. Дефицит платежного баланса 3.1% ВВП. Вывод по Италии: практически отсутствие экономического роста, дефицит платежного баланса и высокая зависимость госсектора (и финансового сектора) от внешнего финансирования».

В чем причина замедленного роста в России?

«Почему экономический рост России сейчас почти вдвое медленней, чем до кризиса? Всего какие-то 5 с небольшим процентов годовых в последние два квартала против 8.2% в среднем в 2006-07 годах. Да и то - больше 1 пункта вносит сюда увеличение чистого налога на продукты. До кризиса вклад этого фактора в пунктах был примерно такой же, но как доля темпа прироста - существенно, чуть ли не вдвое, меньше. … Причина различий в темпах с докризисным периодом – в очень высоком вкладе, который с конца 2005 года вносили в рост ВВП внутренне-ориентированные сектора – строительство и сфера услуг, главным образом - торговля и финансы. Они следовали за быстрым, сильно опережающим ВВП, ростом потребления и строительства жилых и торговых площадей. На поверхности могло показаться, что дело в ценах нефти, но это не совсем так. Сверхдоходы от нефти более-менее аккуратно выталкивались в рост международных резервов, а «двигателем роста» стало быстрое расширение внешней задолженности, вызвавшее кредитный и все связанные с ним виды бумов – недвижимости, потребительский, резкое укрепление валюты. Не случайно похожие процессы отмечались и во многих близлежащих странах, в ВВП которых нефти столько же, сколько в российском - бананов. Можно было бы сравнить тот бурный рост, сменивший предыдущую – «экспортно-сырьевую» - модель роста (она стартовала еще в недрах ельцинской эпохи, году в 1996-ом, когда бесхозное советское наследство было в основном растащено по новым хозяевам, но к 2004-ому рост за счет увеличения физобъемов экспорта в основном уже выдохся), и приведший в итоге к удвоению ВВП за 10 лет, с развитием раковой опухоли, поскольку везде он окончился коллапсом той или иной глубины. Но, с другой стороны, в таком «пузырном» росте с последующим обвалом - много и доброкачественного. …Нынешний рост, во всяком случае, до конца первого квартала этого года, был явно не «пузырным» и уже поэтому вдвое более медленным. К снижению темпов против докризисных привело сокращение вклада или даже уменьшение роли торговли, финансовых и иных услуг, а также строительства, тогда как вклад восстановительного роста обрабатывающей промышленности заметно вырос. Исходя из расчетов Росстата, выходит, что именно обрабатывающей промышленности и принадлежал основной «взнос» в послекризинсный рост ВВП, особенно в последнем квартале прошлого, и в первом нынешнего года. На нее пришлось свыше половины вклада в общее увеличение валовой добавленной стоимости. Как будет дальше – сказать сложно, однако, похоже, мы снова подошли к точке некоторых трансформаций в структуре роста экономики. По первым данным, основанным на опросах, с апреля этого года могло произойти зеркальное изменение драйверов роста – вклад услуг начал стремительно расти, следуя за бурным ростом потребительского импорта. В итоге рост ВВП во втором квартале возможно даже ускорился. В то же время промышленность стала заметно притормаживать. В мае показатели роста промышленного производства, по-видимому, оказались чуть повыше апрельских, однако, учитывая не исключаемую до конца календарную специфику этого месяца с двумя дополнительными выходными, пожалуй, можно констатировать лишь общую тенденцию последних весенних месяцев. А она заключается в том, что динамика российской промышленности – как в целом, так и обрабатывающей – очень заметно притормозила по сравнению с тем, что наблюдалось в предыдущие полгода, о чем ранее сигнализировали опросы предприятий. Темп прироста общего индекса промышленного производства в апреле-мае снизился примерно к 2.5% годовых, обрабатывающих секторов – до менее 1%. Возможно, наиболее релевантное объяснение этого замедления кроется в охлаждении мировой промышленной конъюнктуры, отмечающемся с конца марта, и ведущему к снижению спроса на российскую экспортную промышленную продукцию. В апреле (за которые есть последние данные по внешней торговле) по сравнению с мартом снижался экспорт черных и цветных металлов, древесины и целлюлозно-бумажных изделий, сельхозсырья и продовольствия, и практически остановился его рост для химической продукции и газа. По-видимому, умеренным экспортный спрос оставался и в мае. Правда, сжатия торгового баланса с последующим ослаблением рубля, подобного тому, к которому привело резкое охлаждение мировой конъюнктуры в середине прошлого года, на сей раз не наблюдалось из-за сохранившихся на достаточно высоком уровне цен на нефть. Исчерпан ли потенциал восстановительного роста в промышленности? Индекс промышленного производства в целом и обрабатывающих производств в частности хотя и превысили оба среднегодовой уровень 2008 года, но пока еще не дотягивают до предкризисных пиков – общий чуть-чуть, обрабатывающих производств – около 5%, т.е тоже уже немного. Это говорит о том, что в любом случае сохранение положительного вклада промышленности в рост ВВП в дальнейшем должно будет опираться на расширение инвестиций, и этот вклад станет меньше, чем до последнего времени».

#51 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 21 June 2011 - 14:23

Эксперты о событиях.

Евросоюз отложил принятие решения по кредиту для Греции.

Греция должна получить очередные 12 млрд. евро из пакета помощи, составляющего в общей сложности 110 млрд., до середины следующего месяца, чтобы избежать дефолта. Евросоюз, по сути, отложил принятие решения о выделении Греции кредита. "Мы со всей ясностью напомнили, что греческое правительство до конца месяца должно сделать так, чтобы мы были убеждены, что все обязательства греческих властей выполнены", - сказал по итогу заседания председатель Еврогруппы, премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер. В коммюнике, распространенном в понедельник в Брюсселе, отмечается, что одобрение парламентом Греции второго плана экономических реформ "откроет путь финансированию до середины июля" очередного транша помощи. Министры ЕС сумели продвинуться в вопросе о форме участия банков и других частных кредиторов в оказании помощи Греции по второму плану реформ с целью спасения этой страны от дефолта. Такое участие, на котором настаивает Германия, один из наиболее деликатных моментов в операции помощи Греции. Дискуссии по этому вопросу продолжились утром в понедельник на втором заседании Еврогруппы. Согласно коммюнике министров экономики и финансов ЕС, к началу июля должны быть определены "главные параметры нового финансирования". Но уже сейчас министры согласны в том, что "необходимое дополнительное финансирование будет осуществляться одновременно официальными и частными источниками". Еврогруппа одобрила "цель привлечения на добровольной основе частного сектора" к финансированию греческого долга, отмечается в коммюнике. Между тем, на вторник парламент Греции назначил голосование по вотуму доверия правительству Папандреу. По прибытии в воскресенье на заседание Еврогруппы в Люксембург только что назначенный новый министр финансов Греции Эвангелос Венизелос пообещал, что его страна сдержит свои обещания по бюджетной дисциплине и сокращению дефицита бюджета. "Это для меня очень удачный повод подтвердить твердые обязательства греческого правительства и твердую волю греческого населения реализовать программу оздоровления государственного долга, согласованную с ЕС и Международным валютным фондом", - заявил Венизелос.

Комментарий эксперта: если решение по Греции не будет найдено, ей грозит дефолт, а это в свою очередь может спровоцировать цепную реакцию долговых проблем по всей еврозоне. Есть реальный риск возникновения нового кризиса, это как второй Lehman Brothers, только, наверное, страшнее, поскольку на кону уже целые страны с их долговым грузом. Добавим, что в воскресенье, 3 июля, Еврогруппа вновь проведет специальное заседание по параметрам финансирования Греции. Однако для финансовых рынков отсрочка решения до июля это не решение, а его отсутствие.

"Северсталь" и ВЭБ планируют в июле 2011г. разместить еврооблигации.

ОАО "Северсталь" и Внешэкономбанк планируют в июле 2011г. разместить еврооблигации. В течение месяца компания "Северсталь" может выйти на рынок, все будет зависеть от конъюнктуры рынка. Выпуск запланирован на середину июля текущего года. Организаторами сделки выступают Goldman Sachs и Barclays Bank. Выйти на рынок с выпуском еврооблигаций готовится и Внешэкономбанк. Организаторами этой сделки выступают J.P.Morgan, Morgan Stanley и BNP Paribas. Оба выпуска будут индикативного объема - от 500 млн. долл. Напомним, ВЭБ в ноябре 2010г. разместил семилетние еврооблигации на 600 млн. долл. с купоном 5.45% и пятнадцатилетние объемом 1 млрд. долл. под 6.8% годовых. Программа заимствований ВЭБа на текущий год сопоставима с прошлогодними объемами привлечений, когда госкорпорация привлекла 8.2 млрд. долл. "Северсталь" последний раз выходила с евробондами в октябре 2010г. и привлекла 1 млрд. долл. под 6.7% годовых на 7 лет.

Комментарий эксперта: отметим, что успешное размещение евробондов может быть очень хорошим знаком для Северстали, поскольку говорит о том, что российские компании могут привлекать средства на зарубежных финансовых рынках, и теоретически успешное размещение может позитивно сказаться на акциях Северстали.

Германия: цены производителей в мае не изменились.

Цены производителей Германии в мае не изменились по сравнению с предыдущим месяцем и оказались чуть ниже ожидавшегося небольшого роста. На это указывают вышедшие в понедельник данные Федерального статистического агентства. Согласно представленным данным, цены производителей, которые определяют ценовое давление и рассматриваются как важный индикатор инфляции на допотребительском уровне, тем не менее, выросли на 6.1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Согласно прогнозу экспертов, цены производителей должны были вырасти на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6.3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Федеральное статистическое агентство оставило без изменений апрельский рост цен на 1.0% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6.4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Цены на энергоносители выросли на 11.5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что составляет более половины общего годового роста индекса, хотя по сравнению с предыдущим месяцем они снизились на 0.5%. Цены на нефтепродукты выросли на 15.6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, хотя и снизились на 1.3% по сравнению с предыдущим месяцем. Цены производителей без учета энергоносителей выросли на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3.8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Комментарий эксперта: данные говорят о том, что последние несколько месяцев рост цен несколько замедлился, хотя общий инфляционный фон остается высоким. Таким образом, ситуация позволяет ЕЦБ немного выждать с повышением ставки в еврозоне, особенно на фоне долговых проблем. Этому же способствуют и события вокруг лимита госдолга США. Но поскольку г-н Трише уже дал рынкам намек на повышение ставок в июле, то вероятно сюрпризов здесь мы не увидим.

#52 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 21 June 2011 - 19:44

Вечерний обзор.

Российский рынок пытается расти. Внешний фон относительно улучшился.

К 16:00 мск индекс ММВБ вырос на +0,75% до 1638,27, а РТС на +0,9% до 1875,09. Внешний фон постепенно улучшился с открытия торгов в России, что способствовало активизации покупателей. Индекс ММВБ открылся выше поддержки 1630 пункта и продолжил наращивать рост. Однако рост носит фрагментарный характер, что видно по динамике «голубых фишек»: «Газпром» +1,01%, «Роснефть» -0,2%, ГМК «НорНикель» +0,41%, «Сбербанк» +1,31%, «РусГидро» +0,53%. Из историй роста также можно выделить: ТГК-1 +4,08%, ТГК-9 +3,66%, «АвтоВАЗ» +3,16%, «Татнефть» +2,65%, ОГК-6 +2,19%. А из аутсайдеров: «Полюс Золото» -1,69%, ОГК-4 -1,01%, «Белон» -0,92%, «Ростелеком» -0,85%.

Позитивным моментом для российского рубля является возобновление роста цены на нефть. Вице-премьер правительства и министр финансов А. Кудрин заявил, что дефицит федерального бюджета будет ниже 0,5% в текущем году, если средняя цена на нефть составит $115 за баррель Urals. Кроме того, американский доллар несет заметные потери к сырьевым валютам на FOREX. К 15:50 мск доллар ослаб к рублю на -0,65% до 27,96, а евро укрепился на +0,13% до 40,19.

Европейские индексы растут после многодневного уныния. При этом поводом послужила, скорее всего, усталость от негативных ожиданий последних дней. 21 июня премьер-министр Греции Папандреу пройдет экзамен на прочность в своем парламенте и в Европе рассчитывают, что он получит вотум доверия. В случае подтверждения полномочий греческого правительства, оно сможет более решительно продвигать те меры, которые требуются для получения внешней финансовой помощи. Соответственно, при выполнении обязательств греческой стороной ЕЦБ, Евросоюз и МВФ предоставят очередной транш, который спасет Грецию от очередной крайней даты выплаты долгов. Испания смогла разместить долговые бумаги на сумму 3 млрд евро с различным сроком погашения. Спрос оказался высоким, а доходность смешанной. В остальном статистика по Европе оказалась неблестящей. Индекс экономических ожиданий ZEW в Германии упал в июне до -9,0 против 3,1 в мае. Впрочем, британский индекс изменений промышленных заказов CBI вырос на 1 пункт вместо ожидаемого падения на -5 пунктов. В Европе покупали акции сырьевых компаний, компаний IT сектора и отдельных банков. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +0,93%, а германский DAX 30 на +0,9%.

Рост на рынке нефти возобновился на фоне ослабления доллара и надежд инвесторов на успешное голосование в Греции. При этом сильное снижение за прошлую неделю также привлекает спекулянтов возможностью сыграть на коррекции цены вверх. Аналитики прогнозируют, что на неделе, завершившейся 17 июня, запасы в США вновь снизились на 1,63 млн бар. Коммерческие запасы сырой нефти в Китае снизились за май на 3,5%, а топлива увеличились на 2,6%. При этом переработка выросла на 4,4%, а за первые 5 месяцев года на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом год назад. Частично рост связывают с необходимостью компенсировать выход из строя ряда японских НПЗ после землетрясения 11 марта. К 16:00 мск североморская смесь Brent подрастала на +0,64% до $112,4, а американская WTI на +1,24% до $94,79 за баррель.

Данные по импорту металлов в Китае оказались менее оптимистичными, чем по нефти. Импорт очищенной меди сократился в мае до 149 235 тонн с 160 236 тонн в апреле. При этом в годовом выражении импорт упал на 47%. Одновременно производство продукции из меди выросло на 15% в первые пять месяцев по сравнению с аналогичным периодом год назад. Одним из факторов снижения импорта меди является политика ЦБ Китая, который в ближайшие недели, согласно данным Nomura Securities, может вновь повысить ключевую и депозитную ставки. К 16:00 мск медь дорожала на +0,57%, золото на +0,21%, а серебро на +0,59%.

Из существенной статистики остаются лишь данные по США в 18:00 мск: продажи жилья на вторичном рынке. Внешний фон заметно улучшился по сравнению с утренними часами, и единственным риском для рынков остается голосование в греческом парламенте. Если оно пройдет успешно, то на какой-то период можно ожидать повышения аппетитов к рискам, а, значит, роста на таких рынках, как российский.

Торгуем «классику».

Акция: Северсталь, 60 мин.

Фигура: Линия тренда.

Со второй декады июня бумага торгуется в краткосрочном падающем тренде. Тренд имеет уже 4 точки касания (последняя – на текущей сессии). Пока цена консолидируется на линии тренда. Если будет прорыв вверх, то зона 515 – 520 может стать сильным сопротивлением. Если же тренд устоит, то может состояться еще одна попытка пробоя круглого уровня 500 р. Пока будет работать по тренду – открытие короткой позиции при прорыве локальной поддержки.

#53 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 21 June 2011 - 19:59

Эксперты о событиях 2.

«Полюс Золото» объявила новые параметры объединения с KazakhGold.

Совет директоров «Полюс Золото» определил условия обратного поглощения дочерней KazakhGold. Для этого казахская компания выпустит допэмиссию акций (уставный капитал должен увеличиться примерно в 30 раз), которые будут обменены на бумаги «Полюса». За одну акцию «Полюса» полагается 17.14 GDR KazakhGold, а за каждую расписку - 8.57 GDR KazakhGold. В результате обратного поглощения действующие акционеры «Полюс Золото» получат в новой компании (созданной на базе KazakhGold) 96.3%. Крупнейшим совладельцам «Полюса» - «Нафта Москва» и ОНЭКСИМу - достанется около 74%, акционерам KazakhGold - 3.7%. Причем, поскольку «Полюс» является основным акционером казахской «дочки», у компании образуется казначейский пакет примерно в 2.4%. В воскресенье топ-менеджмент «Полюс Золото» и KazakhGold отправились в Лондон, чтобы уже с этой недели начать road-show. Ожидается, что 14 июля состоится внеочередное собрание акционеров KazakhGold, на котором утвердят увеличение уставного капитала компании. В новый совет KazakhGold, как ожидается, войдет не менее трех независимых директоров, в числе которых уже занимающий этот пост Адриан Коутс и неисполнительный директор «Полюс Золото» лорд Кланвиллиам. Имена других кандидатов пока не называются. В дальнейшем количество независимых директоров может увеличиться, поскольку компания рассчитывает получить премиальный листинг в Лондоне и войти в индекс FTSE 100.

Комментарий эксперта: отметим, что в результате поглощения, новая компания, наконец, придет к долгожданному листингу на Лондонской фондовой бирже и будет крупнейшим производителем золота по рыночной капитализации, среди всех компаний, которые торгуются в Лондоне.

В мае экспорт из Японии упал на 10.3%.

В мае японский экспорт снизился на 10.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики прогнозировали снижение лишь на 8.4%. В апреле этот показатель упал на 12.4%. Такие показатели говорят о сохранении сложной ситуации в стране после мартовских стихийных бедствий. Дефицит баланса внешней торговли Японии в мае составил 853.7 млрд. иен ($10.7 млрд.), что является вторым по величине показателем с начала отслеживания данных в 1979 году. Перебои с подачей электроэнергии в результате землетрясения и последовавшего за ним цунами привели к остановке многих предприятий в Японии и без того пострадавших от стихийных бедствий. Японские предприятия были вынуждены сократить объемы производства, что привело к снижению объемов экспорта.

Комментарий эксперта: отметим, что в мае экспорт все же немного стабилизировался после провала в марте-апреле, но пока ещё далеко до возврата к позитивному торговому сальдо. Так за последние 12 месяцев импорт вырос на 12.3% в основном за счет энергетических товаров и продуктов питания.

#54 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 22 June 2011 - 13:15

Утренний обзор.

Российский рынок немного подрос на достаточно позитивном внешнем фоне. Однако новый день вновь грозит распродажами рискованных активов.

По итогам торгов 21 июня, индекс ММВБ вырос на +0,57% до 1635,38, а RTS на +0,76% до 1872,45 пункта. В течение торговой сессии внешний фон заметно улучшался, но реакция российских игроков оказалась сдержанной. Индексы очень неуверенно закрепились выше линии поддержки 1630 пункта по ММВБ. Одним из негативных факторов является то, что на рынке нефти сохраняется неустойчивость, которая вновь вылилась в распродажи в рамках американской сессии. Соответственно, нефтегазовый сектор российского рынка не поддерживает попытки устроить ралли, что хорошо заметно на динамике «голубых фишек»: «Роснефть» -0,88%, «Лукойл» +0,01%, «СургутНефтеГаз» -0,18%. Напротив, банковский сектор показывает более позитивную динамику: «Сбербанк» +1,36%, «ВТБ» +1,2%. Из прочих историй роста можно отметить: «АвтоВАЗ» +4,85%, ТГК-1 +3,58%, «Татнефть» +3,03%, «МосЭнерго» +2,39%, «НоваТЭК» +2,23%, «КАМАЗ» +2,06%. А из аутсайдеров: «Ростелеком» -4,09%, «Полюс Золото» -2,74%, ОГК-4 -0,92%, «Разгуляй» -0,91%.

Торги на фондовом рынке США вновь завершились ростом. После того, как на прошлой неделе атаки «медведей» были отбиты вблизи уровня поддержки 1250 SNP 500, на рынок вернулись покупатели. Да и снижение цены на нефть имеет свой позитивный эффект на многие сектора экономики, хотя и сказывается негативно на бумагах энергетических компаний. Статистика также поддержала позитивную динамику рынка: продажи жилья на вторичном рынке в США сократились в мае на -3,5% против ожидаемых -5% до 4,81 млн. в годовом пересчете. Впрочем, за год продажи упали на -15,3%. Тем не менее, небольшой позитив вместе с новостями из Европы помог рынку удержать рост до закрытия торгов. В итоге, DJIA вырос на +0,91%, а SNP 500 на +1,34% до 1295,52 пункта.

Новый день в Азии начался с роста местных индексов. Накануне сразу два премьер-министра проблемных стран получили вотум доверия в своих парламентах. Если у Сильвио Берлускони речь шла лишь о политической карьере, то у Георгия Папандреу на карту была поставлена политическая стабильность в Греции и неизбежный технический дефолт в случае провала. Однако в Греции мало кто желал взять на себя ответственность в кризисные времена, а по этой причине Папандреу вполне успешно получил вотум доверия при 155 голосов «за» и 143 голосов «против». На азиатских биржах повышенным спросом пользовались акции компаний-экспортеров, а также производителей сырья. За час до закрытия торгов японский индекс Nikkei 225 подрастал на +1,7%. С другой стороны, настроения на материковом Китае оставались негативными. По-прежнему одной из идей спекулянтов является дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики китайского ЦБ перед лицом инфляции. Shanghai Composite ушел на дневной перерыв со снижением на -0,3%. Ставки по 7 дневным кредитам на китайском МБК выросли до 9,5%.

Рынок нефти вновь начал склоняться к падению на азиатской сессии. Несмотря на ослабление доллара, нефтяные спекулянты не верят в дальнейший существенный рост спроса. К тому же Goldman Sachs в своем очередном аналитическом докладе предупредил клиентов о волатильности в ближайшее время, а также о том, что повстанцы Ливии могут возобновить добычу «Черного золота» на своей территории. По мнению экспертов инвестиционного банка, это даст рынку дополнительно до 355 тыс. баррелей нефти. Впрочем, нефть эта может не потребоваться, хотя бы в США. Согласно статистике Американского Института Нефти, на неделе, завершившейся 17 июня, запасы нефти в Америке упали всего на -0,08 млн. бар., запасы бензина упали на -1,51 млн. бар., а дистиллятов на -0,54 млн. бар. При этом аналитики ожидают, что официальный отчет Минэнерго США покажет снижение запасов на -1,83 млн. бар. К 9:50 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,1% до $111,06, а американская WTI снижалась на -0,56% до $93,64 за баррель.

Металлы находятся под давлением на азиатской сессии. Во многом это связано с ситуацией на китайском МБК, где ставки выросли до 9,5%. Недостаток ликвидности сокращает возможности банков по спекуляциям с рискованными активами. При этом ожидания очередного повышения ключевой и депозитной ставки ЦБ Китая также не способствуют покупкам. Ужесточение денежно-кредитной политики приведет к дальнейшему охлаждению темпов роста и падению реального спроса на промышленные металлы. К 9:50 мск, медь дешевела на -0,4%, золото дорожало на +0,04%, а серебро снижалось на -0,04%.

Из ключевой статистики на предстоящий торговый день можно выделить: в 13:00 промышленные заказы в еврозоне, в 18:30 мск запасы нефти и нефтепродуктов в США, а в 22:30 решение по ставки ФРС США. Внешний фон перед открытием российских площадок можно считать умеренным, или немного негативным. Поэтому ждать существенного движения вверх по российским индексам не стоит. Прогноз об уверенном росте на голосовании в греческом парламенте не оправдался, так как негативным фактором для российских бумаг вновь стала нефть. Данный фактор останется одним из главных и вероятное падение Brent ниже $110 за баррель может перечеркнуть все попытки к росту.

#55 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 22 June 2011 - 14:14

Эксперты о событиях.

Греческое правительство получило вотум доверия в парламенте страны.

Правительство премьер-министра Греции Георгиоса Папандреу преодолело вотум недоверия. Как сообщили представители властей, в результате голосования в парламенте страны новый кабинет министров Г. Папандреу получил большинство голосов в свою поддержку. Недавно Г. Папандреу произвел в кабинете министров кардинальные перестановки из-за нерешенных социально-экономических проблем Греции, в связи с чем потребовал голосования о доверии. В частности, новым министром финансов и вице-премьером Греции стал Евангелос Веницелос, до недавнего времени занимавший пост министра обороны страны. При этом экс-министр финансов Георгиос Папаконстинтину занял пост главы Министерства окружающей среды. Новым министром иностранных дел стал член Европарламента и действующий член правящей партии Ставрос Ламбринидис. Ранее сообщалось, что если кабинет министров во главе с Г. Папандреу получит поддержку парламента, премьер уже на следующей неделе вынесет на голосование пакет экономических мер, включая резкое сокращение расходов, повышение налогов и распродажу госимущества, чтобы избежать долгового дефолта. Напомним, после двух дней переговоров в Брюсселе министры финансов еврозоны дали Греции две недели, начиная с понедельника, на принятие жестких мер экономии для получения нового транша финансовой помощи объемом в 12 млрд. евро.

Комментарий эксперта: ожидается, что сегодня на заседании правительства будет принят законопроект о реализации среднесрочной финансовой программы, предусматривающей просто «драконовские» меры. После этого он еще поступит в парламент для утверждения. Но, полагаем, что вопрос с получением нового транша решен.

Fitch вновь заявило о возможности пересмотра прогноза по рейтингу США.

Аналитики международного рейтингового агентства Fitch ratings вновь заявили о возможности пересмотра прогноза по суверенному рейтингу США на негативный, если предел внешнего займа страны не будет повышен. В настоящий момент рейтинг США, присвоенный агентством, - ААА. Ранее Министерство финансов США заявляло, что если ко 2 августа потолок заимствований США не будет увеличен, страна столкнется с дефолтом. "Если ко 2 августа верхний предел заимствования США не будет изменен, Fitch пересмотрит прогноз по суверенному рейтингу страны на негативный", - заявил глава азиатско-тихоокеанского подразделения агентства Андрю Колкухун на пресс-конференции в Сингапуре. При этом он отметил, что в агентстве ожидают увеличения предела внешнего займа Америки и того, что, вероятно, США избегнут дефолта.

Комментарий эксперта: напомним, что 19 апреля 2011г. другое международное рейтинговое агентство Standard & Poor's изменило прогноз по суверенному рейтингу Соединенных Штатов Америки на уровне Aaa со стабильного на негативный, а 3 июня рейтинговое агентство - Moody's - заявило, что может пересмотреть кредитный рейтинг США, если американский конгресс не примет решения об увеличении лимита государственного долга. То есть все три агентства торопят американских парламентариев вовремя поднять предел заимствования.

#56 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 22 June 2011 - 14:43

Голос Блогосферы.

Деловая активность падает и в Германии

«В июне индексы настроений деловых кругов Германии показали негативную динамику, индекс оценки текущих экономических условий ZEW упал до 87.6, но пока он остается на крайне высоких уровнях. Зато индекс ожиданий активно падает и составил -9, что стало минимальным значением с января 2009 года. Индекс оценки текущих экономических условий в Еврозоне упал до 3.8, а индекс ожиданий упал до -5.9 (максимальное значение индексов +100, минимальное -100). Вообще по ожиданиям ситуация немного похожа на 2007-2008 годы, когда они ненадолго вышли в плюс, а потом уже полетели вниз вместе с оценками текущей ситуации. Резко ухудшились ожидания по США, но улучшились по Японии, существенно снизились инфляционные ожидания, но пока большинство ещё склоняется к тому, что цены продолжат расти».

Цены на газ отвязываются от нефти

«Цены на газ отвязались от цен на нефть, начиная с 2000-х годов. По крайней мере, в США. Так говорится в недавнем рабочем докладе, подготовленном специалистами МВФ. Это не только видно на графике (см. ниже), но и доказано с помощью регрессионного анализа. Хотя резкие скачки цен на «черное золото» все еще влияют на «голубое золото», но продолжительность влияния после того скачка стала заметно ниже. Причины – производство газа из нетрадиционных источников в США учетверилось за последние 20 лет. Кроме того, рост производства сжиженного природного газа разрушил барьеры между производителями и покупателями на разных континентах, да и производители газа в развивающихся странах увеличили производство. Теперь в Америке конечная цена на газ в основном определяется спотовой ценой газа, а не спотовой ценой нефти или ценой, прописанной в долгосрочном контракте, как в Европе. Распространение альтернативных источников добычи газа может привести к тому, что и в Старом Свете цены на «голубое золото» отвяжутся от «черного» собрата, но этот процесс займет 5–10 лет».

#57 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 22 June 2011 - 18:38

Вечерний обзор.

Российский рынок испытал серьезное снижение в середине дня. На внешних рынках предпочитают продавать риски, но рассчитывают на позитивные сигналы из ФРС.

К 16:00 по мск. индекс ММВБ снижался на -0,03% до 1634,91, а РТС на -0,03% до 1871,92. Оптимизма американских площадок и вотума доверия премьер-министру Греции хватило лишь на вечер предыдущего дня. Новый день не принес российскому рынку ничего позитивного. Нефть вновь оказалась под давлением, доллар показал признаки укрепления, а внешние рынки вновь начали снижаться. «Голубые фишки» единодушно оказались в минусе, а индекс ММВБ обновил минимум недели: «Газпром» -0,07%, «Роснефть» -0,59%, ГМК «НорНикель» -0,49%, «Северсталь» -0,59%, «Сбербанк» -0,5%, «ВТБ» -1,16%. Из историй роста можно отметить: ОГК-2 +2,4%, «УралКалий» +1,04%, ОГК-6 +0,92%, «НоваТЭК» +0,83%. А из аутсайдеров: «Холдинг МРСК -1,82%, ОГК-5 -1,5%, привилегированные «Татнефть» -1,43%, «Соллерс» -1,14%.

Российский рубль смотрится достаточно стабильно, но немного слабеет к доллару США, как и австралийская валюта, которая идет контркурсом с другими сырьевыми валютами. Снижение цены на нефть и негативная динамика металлов полностью перекрывают поддержку рубля в конце месяца и квартала, когда производятся значительные налоговые выплаты экспортеров. К 15:40 мск доллар укреплялся к рублю на +0,1% до 27,983, а евро на +0,05% до 40,249.

На европейских биржах основное внимание продавцов сосредоточено в сырьевом секторе. Несмотря на временное затишье по греческой проблеме, ожидания инвесторов остаются негативными. К тому же политики пока не предоставили четкого решения по Греции. Премьер-министр Папандреу в ближайшее время должен выдержать еще один экзамен в парламенте, где рассчитывает получить поддержку своему жесткому плану сокращения расходов на 28 млрд евро и приватизации на 50 млрд евро. Канцлер Германии г-жа Меркель заявила, что на саммите Евросоюза не будут приниматься какие-либо решения по Греции. Афинам необходимо одобрить пакет жестких мер, а также она еще раз предостерегла от стихийного объявления дефолта, что может привести к непредсказуемым последствиям. Статистика по еврозоне оказалась хуже ожиданий. Новые промышленные заказы выросли в апреле на +0,7% вместо прогнозируемых +1%, а в годовом выражении рост составил +8,6% против +14,2%. К 15:40 мск британский FTSE 100 снижался на -0,31%, а германский DAX 30 подрастал на +0,13%.

На рынке нефти без особых перемен. Некоторое укрепление доллара к евро, ожидания негативной статистики, а также неопределенность с действиями ФРС по итогам двухдневного заседания FOMC остаются главными факторами давления. К 15:55 мск североморская смесь Brent торговалась почти без изменений на уровне $110,95, а американская WTI снижалась на -0,38% до 93,81 за баррель.

Импорт руды и концентрата никеля в Китае вырос до рекордных объемов в мае на фоне роста производства стали. Поставки увеличились до 4,19 млн т., что на 70% выше, чем в апреле. При этом импорт меди, напротив, снизился в мае более чем на 6% по сравнению с апрелем. К 15:55 мск медь снижалась на -0,49%, золото на -0,08%, а серебро на -0,76%. Весьма интересные события происходят на продовольственном рынке. За июнь пшеница в Чикаго подешевела на 16%. Согласно заявлению министра сельского хозяйства Франции Бруно Ле Мэру, если ведущие страны мира не примут новые правила по продовольствию, то текущее столетие ознаменуется периодами голода планетарного масштаба. Франция планирует создать глобальную базу данных, которая бы отслеживала состояние урожая по всему миру, планы по росту производства и другие детали сельскохозяйственного рынка, чтобы превентивно принимать меры по устранению возможных ситуаций голодания населения. В период с 2007 по 2009 г. в мире произошло до 60 продовольственных бунтов.

Согласно протоколу последнего заседания Банка Англии, несколько членов комитета по монетарной политике допускают возможность новой программы количественного смягчения, если ситуация в экономике начнет ухудшаться. Данная информация привела к тому, что фунт начал резко терять свои позиции на валютном рынке. Впрочем, аналогично стала вести себя и единая европейская валюта. Германские эксперты и политики в очередной раз делают заявления по поводу слишком большого влияния рейтинговых агентств, которые, фактически, спровоцировали текущий кризис долгов. Германское правительство начало переговоры с частными инвесторами об участии в программе преодоления греческого кризиса. Сама же г-жа Меркель заявила в парламенте о том, что решение по Греции будет принято на экстренной встрече Евросоюза 3 июля. Впрочем, особой поддержки евро эти заявления не обеспечили. К 15:55 мск евро укреплялся к швейцарскому франку на +0,03%, к иене слабел на -0,12%, а к доллару почти не менялся на уровне $1,44, британский фунт слабел к доллару на -0,62%.

На вечерний отрезок торгов остаются данные по США: в 18:30 запасы нефти и нефтепродуктов от Минэнерго, а в 22:30 решение ФРС. Ситуация на российском рынке может немного улучшиться, так как от ФРС не ждут каких-либо неприятных сюрпризов, а надежды на QE-III, или сохранение мягкой монетарной политики говорят о доступности денег в обозримой перспективе. Перед началом торгов в США фьючерс на SNP 500 снижался на -0,07%.

#58 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 22 June 2011 - 20:43

Торгуем «классику».

Акция: Транснефть ап, 60 мин.

Фигура: Канал

С середины месяца бумага снижается в канале. На вчерашних торгах была попытка пробоя канала, но закрепить его не удалось. Консолидация на верхней границе разрешилась вниз. Сейчас цена находится на локальной поддержке. Если ее пробьют вниз, то возможно снижение к середине канала и ниже, к границе.

#59 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 23 June 2011 - 12:54

Утренний обзор.

Российский рынок немного подрос на фоне подорожавшей нефти. Однако новый день вновь может принести распродажи рискованных активов.

По итогам торгов 22 июня, индекс ММВБ вырос на +0,29% до 1640,13, а RTS на +0,32% до 1878,38 пункта. В течение торговой сессии индексы довольно глубоко проседали. Индекс ММВБ опускался до 1620 пунктов. Однако концовка дня оказалась за «быками», которые воспользовались восстановлением цен на нефть. Однако рост не носил фронтальный характер, что видно из динамики «голубых фишек»: «Газпром» +0,79%, «Роснефть» -0,47%, «Лукойл» +0,92%, ГМК «НорНикель» +1,75%, «Сбербанк» -0,32%, «ВТБ» -1,42%. Из историй роста можно отметить: «Верхнесалд» +2,68%, ОГК-2 +1,76%, НЛМК +1,59%, «УралКалий» +1,02%. Из аутсайдеров: «Ростелеком» -2,77%, ОГК-5 -2,12%, «Холдинг МРСК» -1,68%.

Ключевым событием для американского фондового рынка стало решение ФРС по ставке. Как и ожидалось, каких-либо изменений в монетарную политику Федрезерва не было внесено. Вторая количественная программа смягчения завершится в запланированный срок, а ставка останется на рекордно низком уровне продолжительное время. В заявлении FOMC также отмечается, что восстановление экономики происходит умеренными темпами, но несколько медленней, чем ожидалось. В качестве причин для объяснения подобной динамики приводятся высокие цены на сырьевые товары и трагическое землетрясение в Японии 11 марта. Однако в пресс-релизе также говорится о том, что инфляционное давление несколько ослабло в последнее время, а во второй половине года ожидается ускорение восстановления экономики и улучшение на рынке труда. И, естественно, ФРС вновь заявляет о своей готовности отвечать по двойной роли своего мандата – поддержание стабильности цен и обеспечение максимально возможного уровня занятости населения. Кроме того, ФРС будет реинвестировать доходы от ранее сделанных инвестиций в различные облигации. Таким образом, Федрезерв сохраняет на неопределенно длительный срок свою крайне мягкую политику по обеспечению ликвидности в финансовой системе. Впрочем, кроме заявлений американских монетаристов, особого внимания заслуживает заявление транспортной компании FedEx, которая часто рассматривается в качестве индикатора здоровья американской экономики. Руководство компании заявляет, что чистая прибыль в IV финансовом квартале увеличилась на 33%, а особое оживление отмечается по азиатскому направлению. Однако рынок обратил внимание на то, что Федрезерв, кроме сохранения своей монетарной политики, также снизил прогноз роста американской экономики в текущем году до 2,7%-2,9% с 3,1%-3,3%. В итоге, DJIA упал на -0,66%, а SNP 500 на -0,65% до 1287,14 пункта.

Новый день в Азии принес легкую волатильность на рынки. Вновь инвесторы продавали акции экспортеров и сырьевых компаний. На китайском рынке продолжают ходить слухи о том, что Народный Банк вскоре повысит ключевую и депозитную ставки. На сей раз с подобным предположением, со ссылкой на свои источники, выступило издание China Securities Journal. Тем не менее, китайский Shanghai Composite подрастал почти на +0,3% перед дневным перерывом. Японский Nikkei 225 балансировал вблизи уровня закрытия предыдущего дня.

После ралли накануне, нефть возобновила движение вниз. Снижение прогноза по США, ожидание повышения ставки ЦБ Китая являются главными факторами падения котировок. Впрочем, после заявления FOMC FRS американский доллар начал укрепляться, что также снижает аппетиты к инвестициям в рискованные активы. Динамика спроса на глобальном рынке остается противоречивой. Согласно отчету Минэнерго США, на неделе, завершившейся 17 июня, запасы нефти в Америке сократились на -1,7 млн. бар. до 363,8 млн. бар., запасы бензина упали на -0,5 млн. бар., а дистиллятов выросли на +1,2 млн. бар. Средний показатель спроса за последние четыре недели составил 19,1 млн. бар. нефти в сутки, или на 2,7% меньше, чем в аналогичный период год назад. Спрос на бензин вырос за год на +0,9% до 9,3 млн. бар. в сутки, а вот на дистилляты упал на 5,7% до 3,7 млн. бар. в сутки. Напротив, по данным агентства Platts, потребление нефти в Китае выросло в мае на 8% по сравнению с маем прошлого года до 39,4 млн. тонн. На азиатских торгах нефть находилась под давлением. К 9:50 мск, североморская смесь Brent дешевела на -1,07% до $112,98, а американская WTI снижалась на -1,31% до $94,16 за баррель.

Потери в промышленных металлах были меньше, чем на рынке нефти. На металлы довольно негативно влияет ситуация на китайском МБК, где удерживаются рекордные с 2007 г. ставки. Накануне ЦБ Китая даже прекратил стерилизацию излишней ликвидности, чтобы снизить стоимость денег в банковской системе. Тем не менее, банки Китая испытывают недостаток средств, что приводит к ликвидации части спекулятивных позиций. К 9:50 мск, медь снижалась на -0,97%, золото на -0,36%, а серебро на -1,31%.

Валютный рынок остается достаточно спокойным. Накануне в последние часы торгов произошло небольшое укрепление доллара, но особого успеха данная тенденция не имела. Сырьевые валюты немного уступают доллару США, хотя новозеландский доллар укрепляет свои позиции. При этом продолжается ослабление британского фунта к доллару. Накануне был опубликован протокол последнего заседания Банка Англии, из которого стало ясно, что британские монетаристы вполне готовы запустить еще одну программу количественного смягчения, если ситуация в экономике начнет ухудшаться. При этом Банк Англии считается неформальным индикатором будущей политики ФРС США. К 9:50 мск, евро укреплялся к франку Швейцарии на +0,05%, к иене слабел на -0,11%, а к доллару на -0,27% до $1,43.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 11:30 предварительные значения индексов деловой активности в производстве и вне производственной сферы для Германии, в 11:58 мск предварительные значения индексов деловой активности в производственной и непроизводственной сферах еврозоны, в 16:30 мск индекс экономической активности ФРБ Чикаго и первичные обращения за пособиями по безработице за прошлую неделю, в 18:00 мск продажи нового жилья в США. Фон перед открытием российских площадок смотрится довольно негативно. Укрепление доллара, снижение цены на нефть и падение на основных азиатских площадках могут привести к открытию торгов в существенном минусе. Однако причин для активных распродаж пока нет.

#60 СОЛИД

СОЛИД

    Прохожий

  • Жители
  • Pip
  • 271 сообщений

Отправлено 23 June 2011 - 13:05

Эксперты о событиях.

ФРС сохранила целевой диапазон ставки 0-0.25%, завершит выкуп активов на $600 млрд. в июне.

Федеральная резервная система США в среду приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от нуля до 0.25% годовых, говорится в документе по итогам июньского заседания Комитета по открытому рынку. Аналитики также не ожидали изменения ставки. Американский ЦБ также сообщил о намерении завершить программу выкупа казначейских обязательств США на сумму $600 млрд. в июне, как и было запланировано. "Информация, полученная после заседания FOMC в апреле, указывает на то, что экономика США продолжает восстанавливаться умеренными темпами, хотя и более низкими, чем ожидалось. Последние индикаторы по рынку труда также были более слабыми, чем ожидалось", - говорится в сообщении. "Более слабые темпы экономического подъема отражают, в частности, факторы, которые, вероятно, являются временными, включая последствия высоких цен на продукты питания и энергоносители для покупательной способности американцев и их расходов, а также разрушение цепочки поставок отдельных товаров в связи с трагическими событиями в Японии", - отмечается в документе. "Расходы домовладельцев и инвестиции бизнеса в оборудование и программное обеспечение продолжают расти. Однако инвестиции в нежилое строительство по-прежнему слабы, и жилищный сектор остается в подавленном состоянии", - отмечают в FOMC. "Инфляция ускорилась в последние месяцы, что обусловлено, главным образом, высокой стоимостью некоторых видов сырья и импортируемых товаров, а также упомянутым выше разрушением цепочки поставок некоторых товаров. Тем не менее, долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными", - утверждает FOMC.

Комментарий эксперта: отметим, что все обошлось без сенсаций, все в рамках ожиданий. В то же время добавим, что Билл Гросс, управляющий фонда PIMCO, полагает, что может быть и третий раунд количественного смягчения и намек на это может быть дан уже в августе, когда Бернанке будет выступать на конференции в Джексон Хоул. Впрочем, пока таких намеков мы не слышим.

Федрезерв США понизил экономический прогноз во второй раз в этом году.

Вчера Федрезерв США во второй раз в этом году снизил прогноз экономического развития США на 2011 и 2012 г.г. и повысил прогноз по базовой инфляции на 0.2% в сравнении с оценкой, озвученной в апреле. Темпы роста ВВП США, по прогнозу ФРС, в 2011 году составят 2.7% - 2.9% в сравнении с прогнозом 3.1% - 3.3%, озвученным в апреле, и 3.4% - 3.9%, озвученным в январе. Федрезерв также снизил прогноз по темпам роста ВВП на 2012 год до 3.3% - 3.7% против апрельского прогноза 3.5% - 4.2%. Базовая инфляция, как ожидает ФРС, в 2011 году вырастет на 1.5% - 1.8% (ранее ожидалось повышение на 1.3% - 1.6%), а ценовой индекс расходов на личное потребление увеличится на 2.3% - 2.5% (2.1% - 2.8% - апрельский прогноз).

Комментарий эксперта: немного негативный момент, но главное тут то, что Федрезерв верит (об этом говорил Бернанке), что во II полугодии ситуация в американской экономике будет улучшаться и это одна из позитивных идей для инвесторов.




Количество пользователей, читающих эту тему: 0

0 пользователей, 0 гостей, 0 анонимных